AIが大衆化の分水嶺を越えた年

2026-01-14・初出:『財訊雙週刊』第755期（原文）

AI業界について書いていて一番厄介なのは、大晦日になるまで、その年の総括ができるかどうかが分からないという点です。12月31日にAIがまた大きく進歩して、それまでの論点が全部書き換えられてしまうこともあり得るからです。実際、2025年の年初にはDeepSeekが登場し、オープンソースモデルをめぐる語り口を一変させました。だから年が完全に終わるまで待たないと、正式な振り返りは書けないのです。幸い、2025年はもう完全に終わりました。

体感で分かる》エンジニアの値付けが変わり、求人が目に見えて減った

2025年はAIにとって非常に熱い1年でした。わずか1年で2000億ドルを超える資本がAI業界に流れ込み、これは台湾株にとって大きな追い風となりました。その源流にあるのは半導体需要とデータセンターで、どちらもまさに台湾が強い分野です。

さらに2025年は、超高評価のAIソフトウェア企業や超高額のAI買収案件が相次ぎました。年央のWindsurf、年末のManusはどちらも20〜30億ドル規模の案件です。超高評価での投資も珍しくなくなりました。OpenAIの取締役会から分裂した2人のメンバーが立ち上げたAI企業も、それぞれ評価額100億ドルを超えています。数億ドル規模の中小AI企業に至っては言うまでもありません。

しかし興味深いのは、同じ時期にエンジニアの求人が体感できるほど大きく減っていたことです。米国のエンジニア求人は、体感できるレベルまで落ち込みました。あるデータによれば技術職の求人が4割ほど減ったとされています。さらに、企業のレポートがAIをレイオフの理由として挙げ始めました。かつて人員整理といえば不況が理由でしたが、今は本当に機械に置き換えられているのです。企業の人員構成が変わるスピードはどんどん速くなっています。昨年最も議論になったのはエンジニア需要の二極化でした。若手エンジニアへの需要は下がり続ける一方、モデル開発の最前線にいる上級人材の報酬は途方もなく高くなっています。

市場には明らかな「ダンベル化」が起きています。一方ではトップ人材がプロスポーツ選手のように再値付けされ、契約金は数千万ドル単位。もう一方では、企業が8対2の法則に基づき「8割の人材は不要」と判断し、そのまま解雇に踏み切っています。

2025年のグーグルによるWindsurf買収がその典型例です。グーグルはライセンス料の支払いという形で実質的に人材を引き抜きましたが、必要としたのはそのうちの一部の人員だけでした。こうした企業では、人材が「絶対に必要で極めて高額」と「比較的安価でAIに置き換え可能」の2つに選別されています。

2025年、テック大手が天文学的な設備投資を続けた末に、何かしらの成果は必ず出てきます。それが算力(コンピューティング)産業全体のスケール化を完全に確立させました。算力への投資はシステムを改善し続け、年初から年末にかけてAIエージェントのシステム能力はどんどん強化されていきました。もはや年初に想定されていた「コパイロット」的な性質のものではなく、AIエージェントへと明確にシフトしています。このタイプのAIエージェントは複数のタスクを完遂すること自体を目標にでき、人間の仕事を代替する方向へと着実に進んでいます。高価格帯のモデルを使ったことがある人なら、この違いを体感で分かるはずです。

2025年以降、AIエージェントが直接多くのタスクを実行できるようになったことで、AIへの支払い意欲と年間経常収益(ARR)はどんどん高まっています。Manusを例に取ると、大半の人がまだこのサービスを使い始めてもいないうちに、ARRは1年足らずで1億ドルに到達しました。利用者がまだこれほど少ないことを考えれば、これは驚異的な数字です。だからこそMetaはこれを買収しました(ただし中国当局がこの取引を審査する意向を示しているため、買収の行方はまだ未定です)。今年はこの種のアプリケーション層での買収案件がさらに増えるでしょう。

2025年初のDeepSeekショックをきっかけに、オープンソースとクローズドソースのどちらが優れているかという議論がしばらく続きましたが、テック大手はそれでもクローズドモデルの開発を続けました。1年を通して見ると、クローズドモデルの方が優勢だったように思います。データとインフラという堀(モート)が最も重要だからです。先頭を走るAI企業が示す真の強みは、結局のところ「データ」と「ユーザー数」にあります。イーロン・マスクのxAI(Grok)は、膨大なユーザーが生み出すデータ量の恩恵を明らかに受けており、下半期のGrokの成長率は非常に高いものでした。

本当に衝撃的だったこと》仕事の3割をAIに任せたら、AIの方がうまくやった

世界最多のユーザーを抱えるグーグルのGeminiも、強力なインフラの後押しを受けて2025年に猛追しました。Geminiは今や追い抜くほどの勢いで、OpenAIとの一騎打ちの構図を作っています。

2025年初、大手のAIはまだ「使うか使わないか選べるツール」のような存在でした。しかし年末には、自分の仕事の多くがすでにAIに置き換わっていることを体感できるようになりました。私自身、自分の仕事の3割くらいはAIに任せた方がうまくいく状態です。パソコンの使い方を改めて学び直しているような、なんとも不思議な感覚があります。

2025年、AIのスケール化と大衆化は間違いなく起きました。業界全体が、かつてスマートフォンが普及したときのような局面に入っています。現在、米国の成人の約6割がAIを使ったことがあるとされ、台湾の比率もそう低くはないはずです。

2026年からは、AIが大衆化されたツールとなり、「あなたはAIを使っていますか」とわざわざ聞かれることもなくなるでしょう。2026年、AIは「内蔵されている前提」の存在になります。パソコンやスマートフォンを使うことは、そのままAIを使うことと同義になるのです。過去1年はAI大衆化の分水嶺であり、私は2026年の資本市場におけるAIのパフォーマンスをかなり楽観視しています。もう一つ、2026年からはAIの価値がじわじわとアプリケーション層へと広がっていくと見ています。関連する投資機会には注目しておく価値があるでしょう。